Faits saillants :
- Les investisseurs qualifiés et admissibles peuvent accéder à des placements privés qui ne sont pas offerts au grand public.
- Comparativement aux investisseurs admissibles, les investisseurs qualifiés doivent atteindre des seuils de revenu plus élevés.
- Les critères pour les investisseurs qualifiés et admissibles au Canada sont décrits dans le Règlement 45-106.
- Aucune vérification officielle du statut d’investisseur qualifié n’est requise lors de l’achat d’un placement privé.
- Skyline offre des occasions de placement de qualité institutionnelle aux investisseurs qualifiés et admissibles.
Le secteur de l’investissement privé au Canada est un marché dynamique qui peut offrir des occasions intéressantes et gratifiantes. Mais contrairement aux marchés publics, l’accès à ces investissements privés est généralement plus limité. Vous avez peut-être entendu des expressions comme « investisseur qualifié » ou « investisseur admissible », mais qu’est-ce qu’elles signifient réellement et pourquoi sont-elles importantes?
La participation à la plupart des placements privés sur le marché dispensé canadien est régie par des critères d’admissibilité établis par les organismes de réglementation canadiens. Ces règles définissent les produits de placement auxquels vous avez accès, le montant que vous pouvez investir et les renseignements auxquels vous avez droit, ce qui contribue à faire en sorte que les investisseurs soient bien adaptés à ces occasions.
Que vous recherchiez des placements non traditionnels pour des investisseurs qualifiés ou que vous souhaitiez simplement comprendre à quelle catégorie d’investisseurs vous êtes admissible, ce guide est conçu pour vous aider à évaluer votre classification d’investisseur et son lien avec l’accès aux placements non traditionnels privés.
Qu’est-ce que le marché dispensé?
Au Canada, le marché dispensé (ME) donne accès à des occasions d’investissement privé hors du régime de prospectus traditionnel. Il s’agit notamment de fonds immobiliers, de capital-investissement, de capital de risque et d’autres solutions qui peuvent aider les investisseurs à diversifier leurs placements au-delà des actions, des obligations et des liquidités.
Comment un investisseur répond-il aux critères d’admissibilité des investisseurs qualifiés au Canada?
Pour ceux qui sont admissibles, les avantages d’être un investisseur qualifié signifient l’accès à des investissements privés qui ne sont pas accessibles au grand public. En termes simples, un investisseur qualifié est une entité ou un particulier qui répond à certaines exigences en matière de revenus ou d’actifs établies par les autorités de réglementation, ce qui lui permet d’investir dans des occasions à l’extérieur du marché boursier. Ces occasions comprennent les fonds de capital-investissement et les fonds immobiliers, qui offrent un accès à des stratégies diversifiées à rendement élevé qui diffèrent des marchés publics.
Les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM), en vertu du Règlement 45-106 (Règlement 45-106), définissent les investisseurs qualifiés comme des personnes physiques ou des entités qui répondent à l’un des critères suivants :
- Critère du revenu : A gagné plus de 200 000 $ au cours de chacune des deux dernières années (ou 300 000 $ avec un conjoint) et s’attend raisonnablement à maintenir ce niveau pour l’année en cours.
- Critère des actifs financiers : Détient plus de 1 000 000 $ d’actifs financiers (trésorerie et titres), déduction faite des passifs.
- Critère de l’actif net : A des actifs nets d’au moins 5 000 000 $ (seul ou avec un conjoint).
- Critère d’inscription professionnelle : est inscrit au Canada à titre de courtier ou de conseiller.
Le statut d’accréditation s’applique également à certaines entités :
- Sociétés, fiducies ou sociétés de personnes dont l’actif net est d’au moins 5 000 000 $.
- Entités contrôlées par des investisseurs qualifiés, dont la propriété fait référence au contrôle des droits de vote ou de la gestion.
Bien que les règles soient établies à l’échelle nationale, elles sont appliquées à l’échelle provinciale, ce qui signifie qu’il peut y avoir des différences administratives mineures, mais les critères de base demeurent les mêmes partout au Canada.
Veuillez noter qu’il ne s’agit pas d’une liste exhaustive; d’autres seuils d’accréditation existent en vertu du Règlement 45-106 et peuvent s’appliquer aux personnes physiques et aux entités.
Quels sont les critères d’éligibilité des investisseurs au Canada?
Au Canada, un investisseur admissible est défini dans le Règlement 45-106. Les investisseurs admissibles se classent juste au-dessous des investisseurs qualifiés, ce qui leur donne accès à de nombreuses occasions sur le marché dispensé, mais avec des seuils financiers plus bas. Cela rend le marché dispensé plus accessible tout en assurant que les investisseurs respectent certaines mesures de protection.
Vous pouvez être considéré comme un investisseur admissible si vous répondez à l’un des critères suivants :
- Le bénéfice net avant impôts a dépassé 75 000 $ pour chacune des deux dernières années civiles, et on s’attend raisonnablement à ce qu’il dépasse ce niveau pour l’exercice considéré.
- Avoir un revenu net combiné avant impôts avec un conjoint de plus de 125 000 $ dans chacune des deux dernières années civiles, et s’attendre raisonnablement à dépasser ce niveau de revenu dans l’année en cours.
- Individuellement, ou avec son conjoint, ont au moins 400 000 $ d’actifs nets.
- Avoir obtenu des conseils sur la convenance des placements d’un courtier en placement inscrit, d’un courtier sur le marché dispensé ou d’un gestionnaire de portefeuille confirmant que le placement vous convient.
Le statut d’investisseur admissible peut s’étendre aux sociétés par actions, aux fiducies ou aux sociétés de personnes contrôlées par un investisseur particulier si elles sont détenues en propriété majoritaire, contrôlées ou dirigées par des particuliers qui sont eux-mêmes des investisseurs admissibles.
| Accredited Investor | Eligible Investor | |
|---|---|---|
| Qualification | Atteinte des seuils de revenu / valeur nette | Répond à des critères de revenu / valeur nette ou autres |
| Type d’investissement | Possibilité d’investir dans un placement sur le marché dispensé | Possibilité d’investir dans des placements sur le marché dispensé au moyen de la dispense pour notice d’offre |
| Plafonds d’investissement (par an) | Aucune limite | 30 000 $ ou jusqu’à 100 000 $ avec conseils en matière de convenance d’un courtier inscrit |
| Exigences en matière de documentation | Subscription agreement and accredited investor certificate | Notice d’offre et reconnaissance de risque |
Exigences de notice d’offre pour les investisseurs admissibles
Si vous investissez à titre d’investisseur admissible, les autorités en valeurs mobilières exigent que vous receviez et examiniez une notice d’offre (notice d’offre) pour le placement privé que vous envisagez. Considérez la notice d’offre comme un guide détaillé : elle explique le placement, décrit les risques potentiels, les frais et les politiques de rachat, et fournit des états financiers pour que vous ayez une vue d’ensemble avant d’investir.
Pour les investisseurs qualifiés, les autorités de réglementation n’exigent pas de notice d’offre. Toutefois, certains émetteurs peuvent quand même choisir d’en fournir un pour promouvoir la transparence. Dans ces cas, la notice d’offre sert de document d’information et de dossier juridique, mais elle n’est pas un contrat et ne garantit pas les résultats futurs.
Pourquoi les investisseurs qualifiés et admissibles choisissent-ils les placements privés alternatifs comme Skyline
Dans le contexte actuel, les investisseurs qualifiés et admissibles affichent une forte demande pour les fiducies de placement immobilier (FPI) privées et les fonds d’énergie propre. Ces occasions privées permettent aux investisseurs de se diversifier au-delà des marchés publics tout en visant un revenu stable et des rendements améliorés. En offrant des avantages que les investissements publics traditionnels ne peuvent souvent pas offrir, les investissements privés peuvent combler l’écart en offrant :
- Revenu composé et appréciation stables sur des horizons à long terme
- Le rendement est ancré dans des données fondamentales tangibles, comme les actifs immobiliers et les infrastructures essentielles, qui aident à stabiliser les portefeuilles et à réduire la volatilité des marchés publics.
- Résilience du portefeuille grâce au soutien d’actifs durables tout en profitant de mégatendances comme la décarbonisation, l’électrification et la croissance démographique.
Si vous êtes un investisseur qualifié ou admissible qui cherche à explorer le marché dispensé, ou si vous voulez des précisions sur votre admissibilité, les placements privés alternatifs comme les quatre placements de Skyline peuvent vous offrir un moyen pratique de diversifier votre portefeuille. Avec l’accès à des actifs tangibles et axés sur l’avenir, ces investissements peuvent vous aider à atteindre vos objectifs à long terme.
Prêt à commencer? Découvrir quelle occasion de placement Skyline correspond à votre situation et à vos objectifs de placement :
