Sept questions pour choisir entre placements publics ou privés non traditionnels

Les placements privés non traditionnels ont fait du chemin depuis quelques années. En effet, un nombre croissant d’investisseurs choisissent de les inclure dans leur portefeuille. Cet attrait témoigne des avantages de ces placements en matière de diversification, de potentiel de croissance à long terme et de produits sur mesure qui vont au-delà des marchés traditionnels d’actions et d’obligations. Aujourd’hui, un nombre croissant de Canadiens ont accès à ces placements et s’en servent en parallèle avec les stratégies d’investissement sur les marchés publics. Dans ce contexte, certains se demandent s’ils devraient investir leur argent durement gagné dans des placements privés non traditionnels plutôt que dans les marchés publics et quelles questions ils devraient poser avant d’investir.

Que sont les placements privés non traditionnels?

Les placements privés non traditionnels sont des actifs qui se négocient à l’extérieur des bourses publiques et qui, en règle générale, ne font pas partie des catégories d’actifs traditionnelles (actions, obligations, liquidités). Ils peuvent prendre de nombreuses formes, telles que le capital-investissement, l’immobilier ou le crédit privé, et sont généralement conçus pour générer des revenus, une plus-value en capital ou les deux. On les utilise souvent pour diversifier les portefeuilles et accéder à des possibilités qui seraient autrement inaccessibles sur les marchés publics traditionnels.

En ce qui concerne les placements privés non traditionnels, il ne suffit pas de comprendre les caractéristiques uniques des produits. Pour prendre des décisions éclairées et déterminer si ces placements conviennent à votre portefeuille, vous devez poser les bonnes questions. Pour des raisons de clarté et de cohérence, les exemples de cet article portent principalement sur les fonds de placement immobilier (FPI), un marché où Skyline est un chef de file reconnu au Canada.

Dans cette optique, voici sept questions importantes à considérer lorsque vous envisagez d’investir dans des placements privés non traditionnels.

1Accès et disponibilité : Les petits épargnants peuvent-ils acheter des actifs privés non traditionnels?

Pour les investisseurs qui veulent investir dans les actifs privés, l’enjeu le plus important est celui de l’accès et de la disponibilité, car s’ils ne répondent pas aux critères d’admissibilité, les autres étapes du processus d’évaluation n’ont plus aucune importance. En effet, depuis toujours, les placements privés ont des exigences plus importantes que leurs homologues des marchés publics, mais aujourd’hui, ils sont accessibles à un plus vaste un éventail d’investisseurs. Par exemple, compte tenu de la demande croissante des investisseurs pour les marchés privés, Skyline a récemment allégé ses critères d’admissibilité. Ainsi, les produits de placement de Skyline sont accessibles à la fois aux investisseurs qualifiés et aux investisseurs admissibles.

En vertu du règlement 45-106, une personne peut être considérée comme un investisseur qualifié ou un investisseur admissible si elle satisfait aux suivantes :

2Lieu de négociation et liquidité : Comment puis-je investir dans des actifs privés non traditionnels et en combien de temps puis-je les vendre ou les racheter au besoin?

Les placements privés ne fonctionnent pas de la même façon que les placements publics. En effet, les placements publics s’achètent et se vendent en bourse, tandis que les placements privés sont évalués et gérés par le fonds lui-même. De ce fait, ils se négocient moins souvent, comportent des périodes de placement plus longues et ne sont rachetables qu’à des moments bien précis.

Par conséquent, demandez-vous dans quel but vous souhaitez investir sur les marchés privés. Est-ce pour épargner en vue de votre retraite, pour constituer un patrimoine pour la prochaine génération ou simplement pour faire fructifier votre argent au fil du temps? Les placements privés sont conçus pour être détenus à long terme, car ils mettent l’accent sur la croissance régulière du patrimoine plutôt que sur l’accès rapide à des liquidités. Si vous avez besoin de retirer votre capital, certains fonds, dont ceux gérés par Skyline, autorisent les rachats sans frais de sortie.

3Évaluation : Quelle est la bonne façon de déterminer la valeur des placements privés?

L’évaluation des placements privés suit en grande partie les mêmes principes que ceux des marchés publics, mais c’est dans la communication des informations où il y a quelques différences. Les données sur les placements publics sont largement diffusées sur les plateformes financières, tandis que les évaluations des placements privés sont fournies directement par le gestionnaire du fonds. C’est ce qui permet aux investisseurs de recevoir des informations précises et propres au produit, dont ils peuvent se servir pour faire des comparaisons avec d’autres placements et déterminer la valeur relative.

Lorsque vous envisagez de souscrire un placement privé, prenez le temps de lire les informations accessibles en ligne, par exemple les rapports sur le rendement des placements et les rapports annuels ou trimestriels. S’il vous manque des informations pour prendre une décision éclairée, n’hésitez pas à les demander.

4Réglementation et transparence : En quoi consiste le cadre réglementaire des placements privés au Canada et en quoi diffère-t-il de celui des marchés publics?

Au Canada, les placements privés sont régis par le cadre du marché dispensé. Contrairement aux titres publics, qui sont offerts par voie de prospectus complet, les placements privés font l’objet d’une dispense, qui permet aux courtiers sur le marché dispensé comme Skyline Wealth Management de les offrir à des investisseurs qualifiés ou admissibles sous réserve de certains critères financiers.

Les marchés publics font l’objet d’une réglementation serrée, en ce sens que les émetteurs sont tenus de produire des rapports financiers en continu, de divulguer les faits importants et de publier des documents sur la gouvernance d’entreprise. Cela dit, les placements privés sont, eux aussi, soumis à des lois strictes sur les valeurs mobilières et doivent respecter des exigences de conformité. Certaines sociétés, comme Skyline Wealth Management, se sont forgé une réputation d’aller encore plus loin en produisant des rapports clairs et accessibles et en favorisant une communication directe par l’intermédiaire de gestionnaires chargés des relations.

Lorsqu’ils évaluent des placements privés, les investisseurs ont tout intérêt à considérer non seulement les antécédents de la société, mais aussi la transparence de chaque placement – par exemple, la façon dont les informations et le rendement sont communiqués et la facilité avec laquelle ils ont des réponses à leurs questions.

5Volatilité : Les placements privés connaissent-ils le même degré de volatilité que les placements publics?

Les gens croient que les placements privés sont plus risqués et plus volatils que les placements publics et pourtant, certains experts disent que non. Depuis 2016 et même pendant la pandémie, les marchés privés ont connu moins de volatilité que plusieurs grands indices de référence sur les marchés publics.

Les raisons derrière les fluctuations importantes du marché ne font pas l’unanimité. Cependant, il existe un facteur étonnant qui pourrait expliquer cette situation : la facilité avec laquelle on peut négocier des titres sur les marchés publics. Comme les investisseurs peuvent vendre leurs placements publics instantanément, ils peuvent se laisser emporter par les émotions en période de turbulences, ce qui peut faire baisser les prix plus rapidement et plus fortement que les données fondamentales ne portent à le croire. Voilà qui est paradoxal : ce qui semble être un filet de sécurité (la liquidité instantanée) peut en fait susciter encore plus d’instabilité.

Les placements privés, en revanche, ne disposent pas de « bouton d’alarme », ce qui permet de lisser les fluctuations. Par conséquent, les rendements corrigés du risque des placements non traditionnels sont souvent plus avantageux pendant les périodes de fortes hausses et baisses.

6Placement minimum : Y a-t-il des montants minimums à respecter pour acheter des placements sur les marchés privés?

L’accès aux marchés publics exige souvent un petit montant de capital, et certaines plateformes permettent d’acheter des fractions d’actions. Leurs principaux coûts d’accès sont le placement minimum à l’ouverture de compte et les frais de gestion ou les commissions de négociation, qui sont indiqués dans le barème de frais.

En règle générale, les placements privés exigent un montant minimum plus élevé, ce qui vient toutefois avec de nombreux avantages. En effet, les placements privés sont des produits de qualité institutionnelle qui sont gérés par des professionnels, ce qui est généralement inaccessible sur les marchés publics. Gérés activement par des experts et conçus dans une optique de diversification, les placements privés visent souvent des rendements corrigés du risque plus stables à long terme.

Renseignez-vous sur le montant minimum afin de déterminer si ce type de placement vous convient. De nombreux investisseurs sont prêts à accepter un montant initial plus élevé pour accéder à des stratégies qui peuvent compléter leur portefeuille et produire des rendements potentiels supérieurs à ceux des placements traditionnels sur les marchés publics.

7Potentiel de rendement : Les placements privés offrent-ils des rendements plus élevés que les placements publics?

Les placements privés ont produit des rendements solides à long terme, compte tenu de leur profil de risque plus élevé, de leur liquidité plus faible et des autres facteurs décrits plus tôt. Les chiffres le prouvent.

Par exemple, entre 2004 et 2023, les fonds américains de capital-investissement et de capital-risque ont généré un rendement plus de deux fois supérieur à celui de l’indice S&P 500. Une étude a par ailleurs démontré qu’une répartition à pondération égale dans des catégories d’actifs privés non traditionnels a généré des rendements annuels supérieurs d’environ 4 % à ceux d’une répartition à pondération égale dans des catégories d’actifs publics traditionnels, exclusion faite des liquidités.

Tous les placements peuvent fluctuer d’une année à l’autre. Cela dit, les placements privés vous permettent de diversifier votre portefeuille et d’accéder à des stratégies de qualité institutionnelle, en plus de vous aider potentiellement à faire croître votre patrimoine de façon régulière sur le long terme. Les bons experts pourront vous aider à déterminer si ces options conviennent à vos objectifs et à votre tolérance au risque.

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En fin de compte, n’oubliez pas l’importance de faire un contrôle diligent et de poser les bonnes questions afin de prendre des décisions éclairées en matière de placements privés. Si vous envisagez d’ajouter des placements privés à votre portefeuille, prenez le temps de comprendre les tenants et aboutissants afin de vous lancer en toute confiance.

À Skyline, nous sommes conscients que les adeptes des placements privés ne veulent pas seulement accéder à des produits : ils veulent de la clarté, des conseils et des résultats. Pour aider nos clients à investir en toute confiance sur les marchés privés, nous privilégions la transparence, un service personnalisé et une approche pratique. Nos produits de placement soigneusement gérés ont généré des rendements annualisés solides oscillant entre 8 % et 14 %¹, ce qui offre un haut potentiel de croissance à long terme.

Grâce à une combinaison alliant stratégie rigoureuse, équipe de gestion expérimentée et accent sur la création de valeur, Skyline aide les investisseurs à atteindre leurs objectifs à long terme tout en suscitant leur confiance et en leur donnant des conseils à chaque étape.

¹ Le rendement annualisé de 8 % à 14 % correspond au rendement du fonds depuis sa création. Le rendement annualisé se détaille comme suit : Skyline Apartment REIT : 7,52 % sur 1 an, 8,15 % sur 3 ans, 11,43 % sur 5 ans, 14,28 % sur 10 ans et 13,54 % depuis la création (1^er juin 2006); Skyline Industrial REIT : 5,72 % sur 1 an, 9,38 % sur 3 ans, 16,34 % sur 5 ans, 15,91 % sur 10 ans et 14,22 % depuis la création (10 janvier 2012); Skyline Retail REIT : 8,28 % sur 1 an, 7,78 % sur 3 ans, 10,24 % sur 5 ans, 12,39 % sur 10 ans et 11,80 % depuis la création (8 octobre 2013); Skyline Clean Energy Fund : 8,95 % sur 1 an, 9,41 % sur 3 ans, 9,35 % sur 5 ans et 9,06 % depuis la création (3 mai 2018). Les rendements présentés correspondent aux parts de catégorie A et ne garantissent pas les résultats futurs des parts de catégorie F. Données au 30 juin 2025 pour tous les FPI de Skyline et au 2 juillet 2025 pour Skyline Clean Energy Fund.